Attività Tyre

Nella tabella sottostante si riportano i risultati economici raffrontati con il corrispondente periodo del 2012:

(in milioni di euro)
 2013 2012 restated 2012 reported 
Vendite  6.115,8  6.031,3  6.031,3 
yoy  1,4%  7,7%  7,7% 
Margine operativo lordo ante oneri ristrutturazione  1.130,3  1.126,5  1.114,8 
% su vendite  18,5%  18,7%  18,5% 
Risultato operativo ante oneri di ristrutturazione  845,4  859,9  848,2 
% su vendite  13,8%  14,3%  14,1% 
Oneri di ristrutturazione  (23,4)  (39,1)  (39,1) 
Risultato operativo  822,0  820,8  809,1 
% su vendite  13,4%  13,6%  13,4% 

Di seguito l’andamento operativo per trimestri

(in milioni di euro)
  1° trimestre  2° trimestre 3° trimestre 4° trimestre Totale 
2013 2012  restated 2013 2012  restated 2013 2012  restated 2013 2012  restated 2013 2012  restated 
Vendite  1.526,7  1.542,6   1.587,3  1.457,7  1.511,8   1.542,6   1.490,0  1.488,4   6.115,8   6.031,3 
yoy  -1,0%  11,4%  8,9%  5,9%  -2,0%  5,3%  0,1%  8,2%  1,4%  7,7% 
Margine operativo lordo ante oneri di ristrutturazione  260,1  283,6   282,7  277,2  284,7   272,9  302,8   292,8   1.130,3  1.126,5 
% su vendite  17,0%  18,4%  17,8%  19,0%  18,8%  17,7%  20,3%  19,7%  18,5%  18,7% 
Risultato operativo ante oneri di ristrutturazione  188,8   220,5   210,6  212,2   214,6  205,8   231,4  221,4   845,4  859,9 
% su vendite  12,4%  14,3%  13,3%  14,6%  14,2%  13,3%  15,5%  14,9%  13,8%  14,3% 
                     
Risultato operativo   185,6  218,5  207,2  199,7  207,0  202,1  222,2  200,5   822,0  820,8 
% su vendite  12,2%  14,2%  13,1%  13,7%  13,7%  13,1%  14,9%  13,5%  13,4%  13,6% 

Vendite

Le vendite sono state pari a 6.115,8 milioni di euro, in crescita dell’1,4% rispetto a 6.031,3 milioni di euro del 31 dicembre 2012. Escludendo l’effetto cambi (negativo per 7,2%) i ricavi hanno registrato una crescita dell’8,6%, grazie all’andamento dei volumi (+5,7%), particolarmente nei mercati emergenti (+10,2%) che rappresentano nell’anno il 55,7% del fatturato, e della componente prezzo/mix (+2,9%).

In sintesi la variazione complessiva del fatturato, confrontata con lo stesso periodo dello scorso anno, è stata la seguente:

  1° trimestre  2° trimestre 3° trimestre 4° trimestre Totale Anno
2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 
Volume  3,9%  -7,4%  8,8%  -7,6%  5,4%  -6,2%  4,9%  -1,8%  5,7%  -5,6% 
di cui volume Premium  4,0%  15,8%  12,9%  12,3%  19,1%  12,5%  27,5%  11,1%  15,3%  12,6% 
Prezzi/Mix  0,0%  16,5%  5,1%  11,1%  2,5%  8,6%  4,3%  5,4%  2,9%  10,2% 
Delta perimetro JV Russia  - 2,2%  - 3,5%  - 4,1%  - 6,6%  - 4,1% 
Variazione su base omogenea  3,9%  11,3%  13,9%  7,0%  7,9%  6,5%  9,2%  10,2%  8,6%  8,7% 
Effetto cambio  -4,9%  0,1%  -5,0%  -1,1%  -9,9%  -1,2%  -9,1%  -2,0%  -7,2%  -1,0% 
Variazione totale  -1,0%  11,4%  8,9%  5,9%  -2,0%  5,3%  0,1%  8,2%  1,4%  7,7% 

La ripartizione delle vendite per area geografica e categoria di prodotto risulta essere la seguente:

Area Geografica 31.12.2013   31.12.2012 
  Euro/milioni  yoy     
Italia  349,1  -9,4%  5,7%  6,4% 
Resto Europa  1.679,4  -0,5%  27,3%  28,0% 
Russia e CIS  254,1  -0,4%  4,2%  4,0% 
Nafta  682,1  -1,5%  11,2%  11,5% 
Centro e Sud America  2.174,2  5,2%  35,6%  34,3% 
Asia/Pacifico  481,5  14,5%  7,9%  7,0% 
Middle East/Africa/India  495,4  -5,1%  8,1%  8,8% 
Totale  6.115,8  1,4%  100,0%  100,0% 

Prodotto31.12.2013   31.12.2012 
  Euro/milioni  yoy     
Pneumatici vettura  4.092,1  1,7%  66,9%  66,7% 
Pneumatici moto  386,8  -2,5%  6,3%  6,6% 
Consumer  4.478,9  1,3%  73,2%  73,3% 
Pneumatici per veicoli industriali  1.551,7  2,5%  25,4%  25,1% 
Steelcord  85,2  -12,7%  1,4%  1,6% 
Industrial  1.636,9  1,6%  26,8%  26,7% 

Risultato operativo

Il risultato operativo del 2013 ammonta a 822,0 milioni di euro (820,8 milioni di euro nei dodici mesi del 2012), con un margine al 13,4% (13,6% a dicembre 2012).

Tale risultato sconta l’impatto negativo dei cambi di consolidamento per 62,7 milioni di euro.

La crescita dei volumi nel corso dell’anno ha contribuito al risultato operativo per 97,7 milioni di euro, mentre l’impatto del miglioramento del prezzo/mix è stato positivo per 47,3 milioni di euro; tali leve operative, unitamente alle efficienze (+74,0 milioni di euro prima degli impatti di slowdown delle produzioni, negativi per 34,0 milioni di euro) ed alla riduzione dei costi delle materie prime (136,2 milioni di euro), hanno pressochè compensato sia la crescita dei costi dei fattori produttivi (138,5 milioni di euro) sia la crescita di tutti gli altri costi operativi e degli ammortamenti (134,4 milioni di euro). Quest’ultima grandezza si riferisce principalmente a:

  • maggiori costi industriali (25,5 milioni di euro) legati principalmente alla trasformazione del sito truck di Settimo Torinese in un nuovo impianto per la produzione di pneumatici Premium Car ed ai costi di start-up degli impianti in Messico e Russia;
  • maggiori ammortamenti (34,2 milioni di euro) quale risultante dell’intensa attività di investimento negli esercizi precedenti;
  • maggiori costi commerciali (30,3 milioni di euro) legati allo sviluppo del Premium.

Nel 2013 si sono registrati eventi non ricorrenti relativi a cessioni di proprietà immobiliari e crediti in contenzioso degli anni ‘90 e oneri legati alla definizione di una controversia legale in Brasile per un saldo netto positivo di circa 22 milioni di euro; nel 2012 gli eventi non ricorrenti avevano avuto un saldo positivo di circa 30 milioni di euro (cessione immobili in Brasile e azzeramento passività per earn-out su acquisizione Russia).

Nel dettaglio, le variazioni rispetto a dicembre 2012 sono così sintetizzabili:

(in milioni di euro)
 1° trim. 2° trim. 3° trim. 4° trim. Totale Anno 
Risultato operativo 2012 restated  218,5  199,7  202,1   200,5  820,8 
Differenze cambio da consolidamento  (9,6)  (9,2)  (18,8)  (25,1)  (62,7) 
Prezzi/Mix  (19,6)  20,2  15,1  31,6  47,3 
Volumi  17,9  28,0  25,7  26,1  97,7 
Costo fattori produttivi (materie prime)  37,0  31,2  42,2  25,8  136,2 
Costo fattori produttivi (lavoro/energia/altro)  (24,2)  (37,2)  (39,3)  (37,8)  (138,5) 
Efficienze 7,6  5,3  18,5  8,6  40,0 
Ammortamenti ed altro  (40,8)  (39,9)  (34,6)  (19,1)  (134,4) 
Oneri di ristrutturazione  (1,2)  9,1  (3,9)  11,6  15,6 
Variazione  (32,9)  7,5  4,9  21,7  1,2 
Risultato operativo 2013  185,6  207,2  207,0  222,2  822,0 
* di cui slowdown impact  (5,5)  (7,5)  (11,1)  (9,9)  (34,0)